AI驱动与公共云优先，阿里云的未来增长模型。

作者｜赵健

编辑｜王博

阿里巴巴集团的组织变革再次生变，这次的主角是阿里云。

11月16日晚，阿里巴巴集团在新一季财报中披露，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆，而阿里云是阿里分拆计划中本应执行得最为彻底的业务板块。

2023年，阿里云一直处于组织架构调整中。3月18日，阿里集团宣布“1+6+N”，主要业务拆分为独立公司，被认为是“阿里巴巴24年来最重要的一次组织变革”。5月18日，阿里透露多个布局规划，其中云智能集团将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，计划于12个月内完成上市。

若按照原计划，阿里云智能集团将引入外部战略投资者，分拆后阿里集团将不再持有阿里云股票，在股权和公司治理上形成一家与阿里集团完全独立的新公司。

但是，在9月10日教师节这一天，原本只从阿里巴巴集团董事长一职卸任，转而专注阿里云的张勇，在毫无征兆的情况下突然卸任阿里云董事长兼CEO。这一职位由新任阿里巴巴集团CEO吴泳铭兼任。

这一变动，给阿里云原本的独立分拆计划带来了不确定性。

在昨天的财报会上，吴泳铭除了宣布“不再推进云智能集团的完全分拆”这一决定之外，还表示阿里巴巴集团将在阿里云战略方向上保持长期坚决的投入，云智能集团仍会继续保持独立公司运作方式，采取董事会授权的CEO负责制。

新任CEO吴泳铭，扣响了阿里云改革第一枪的扳机。

1.为什么不再完全分拆？

从阿里集团宣布完全分拆阿里云，到终止完全分拆，仅仅过去了半年。对于分拆原因，阿里集团官方给到的原因与“1017事件”有关。

10月17日，美国商务部工业和安全局（BIS）更新了“先进计算芯片和半导体制造设备出口管制规则”的三项内容。这是对2022年10月7日规则的修改和强化，进一步加严对人工智能相关芯片、半导体制造设备的对华出口限制，并将多家中国实体增列入出口管制“实体清单”。

受此影响，英伟达的高端GPU芯片A100、A800、H100、H800、L40、L40s，以及本周刚刚发布的H200，将无法向中国企业交付，而这些芯片正是数据中心所提供AI算力的来源。

阿里在财报中表示：“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。我们认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。”

这是一个暂时的决定还是最终的决定？在财报电话会上，阿里集团董事会主席蔡崇信并未做出明确回答。蔡崇信表示，当时想做阿里云的完全分拆，是想通过所谓金融工程的方式，显现出该业务的真正价值，那时阿里云所处的大环境，整个运营可预测，可以很透明地向投资人展示该业务的增长态势，“如今大环境发生变化，现在我们不再通过金融工程，而是通过进一步的投资来显现云业务的价值，未来会寻求提高它的增长，包括收入和利润。”

生成式AI给云计算带来了新的增长驱动力，但也对算力的投资提出了新的要求。对于阿里云而言，最有定力的投资者无疑是阿里集团。一位阿里云人士表示：“既然投入就要搞战略压强，撒面粉一样的投入是没意义的。”

雪球用户“科技说”表示，阿里此前要完全独立拆分阿里云，主要目的在于提高云计算的企业治理能力，突出“独立性”——独立的董事会成员、独立的业务架构等等，不过经过几个月的尝试与行业发展要求，阿里云与阿里集团完全独立尚不成熟，无论是在资金、技术、项目落地还是MaaS的规模化都需要有后者足够的支持。

从全球范围内来看，全球三大云厂商，亚马逊、微软与谷歌，其云计算业务也都选择在母公司体系内，母公司可以持续提供资源支持，而云计算业务也优先在母公司进行尝试。在AIGC发展之后，云计算要与具体的产业数据训练且落地，比如微软与OpenAI在办公软件上的结合。

关于AWS从亚马逊独立的讨论也由来已久，2022年《信息周刊》（informationweek）曾讨论过全球第一个云计算厂商AWS有没有可能从亚马逊拆分出来，核心观点就是分手很难，因为一旦完全独立，亚马逊母公司就没必要再对云业务保持投资，那么AWS就会丧失创新和客户敏感度。[1]

这对阿里云也同样适用。从阿里集团的角度来说，不再推进阿里云的完全分拆，也更便于在AIGC时代到来之时，阿里集团其他业务与阿里云的协同。

Forrester副总裁兼研究总监戴鲲对「甲子光年」表示，这次停止分拆，跟芯片禁令没有强相关性，而更多是因为，当生成式AI的重要性显著提升，阿里云对集团的平台化赋能作用变得更加显著，更需要一体化作战。同时，当生成式AI成为驱动云计算的下一个增长点，阿里云的营收对集团的重要性也会大大提升。

当然，对于阿里云而言还有一个不可忽视的组织架构的稳定性因素。考虑到精力分配，现在阿里巴巴集团CEO吴泳铭，很有可能只是阿里云在过渡时期的1号位。在这一特殊时期，在找到更合适的掌舵者之前，阿里云并不适合推进完全的分拆。

在停止拆分之后，面对AI热潮带来的算力与大模型服务需求，阿里云表示将坚定实施AI驱动，做好两件事：

一是打造一朵“AI时代最开放的云”，为全行业提供稳定高效的AI基础设施，支持各行各业智能化转型；二是创建开放繁荣的AI生态。

2.主动削减项目制收入：从追求规模到追求利润

除了暂停完全分拆计划，本次财报阿里云还宣布了一个重要的战略：公共云优先。

公共云（Public Cloud）是阿里云内部对于“公有云”的称呼。「甲子光年」了解到，阿里云内部曾经专门开了数小时的会来确认“公共云”这一称呼，目的就是突出云服务的“公共使用权”而非“公共所有权”。

为此，阿里云甚至在内部定下了规矩，一旦叫错就会罚款。

与公共云相对应的概念是私有云（Private Cloud）。公共云通过互联网向客户提供计算、存储、网络等云服务，通过订阅制的方式来收费；而私有云需要客户自己搭建基础设施，基本都是项目制交付。两者的商业模式不同，资本市场的估值逻辑也不同。

由于需求差异，海外云计算市场以公共云为主，而国内恰好相反，尤其是政企项目，更倾向于选择私有云。

但要做私有云，就需要做大量集成项目，虽然订单规模大，但管理难度大、人力成本高，会出现“增收不增利”的局面。

过去云厂商为了扩大市场规模，做了大量的定制化项目，往往做得越多、亏得越多。

如今，已经有越来越多的云厂商主动放弃集成商角色。比如，2022年12月，在腾讯员工大会上，马化腾就公开对腾讯云放弃集成商角色，转而做自研产品被集成的战略表示支持。

减少项目制交付，能大幅改善利润情况。从追求规模到追求利润，已经成为云厂商最新的风向标。

本季度，阿里云开始主动管理收入质量。在财报会上，阿里云表示未来将坚持对所有产品和业务模式作取舍，减少项目制的销售订单，加大公共云核心产品的投入，持续提升云业务的收入质量。与此同时，本季度公共云产品及服务收入增长，带动盈利能力的优化。

根据财报，阿里云经调整EBITA利润从上个季度的3.87亿元，大幅提升至14.09亿元，环比增幅达264%，约等于阿里云上个财年四个季度利润总和。

不过，主动削减项目制订单，也意味着短期内收入可能会减少。对于今天的阿里云而言，收入的降低也是一个巨大的压力。

阿里云曾经连续6个季度收入增速下滑，直到上个季度才有所回升，达到4%。本季度，阿里云收入增速为2%。

但即使如此，阿里云仍然主动选择优化收入结构，不再与运营商云在私有云定制市场内卷。不在乎短期营收压力，对于此时此刻的阿里云而言，不失为一种魄力。

参考资料：

[1]《阿里云不再寻求完全独立阿里集团》，科技说，雪球

封面图来源：电影《大地惊雷》