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危险的Meta:季度营收首次下滑,盘后一度跌逾4%
作者:何美丁 2022-07-28

Meta已颓态难掩。


作者 | 苏霍伊

编辑 | 刘景丰


北京时间7月28日,Facebook母公司Meta发布了2022财年第二季度(4月—6月)未经审计的财报。经济下行的重压下,Meta并未交出一份令人满意的答卷。


在最新的财报中,Meta出现了历史上首次营收同比下降。第二季度Meta营收为288.22亿美元,同比去年第二季度的290.77亿美元下滑1%;净利润66.87亿美元,相比去年同期103.94亿美元的净利润下降36%;摊薄后每股收益2.46美元,与去年同期相比下滑32%;营业利润为84亿美元,与去年同期的124亿美元相比下降32%;运营利润率为29%,而去年同期的运营利润为43%;


事实上,不仅业绩难看,核心业务的收入下滑、用户增长乏力以及新业务元宇宙毫无起色,让Meta看不到好消息。财报一经发出后,由于第二季度业绩不及预期,Meta盘后交易一度跌逾4%。


1.从收入、用户到元宇宙,全线的危机


按业务划分来看,Meta的各项指标均未达到预期。


其中,Meta的核心业务广告收入下滑是导致整体收下降的主要原因之一。Meta首席财务官David Wehner表示,受通货膨胀等因素影响,厂商纷纷虚减了广告宣传的支出,这也直接影响了诸多社交媒体平台的广告收入。此外,在对手TikTok日益激烈的竞争中,Meta也倍感焦虑。本季度Meta广告收入为281.5亿美元,而去年同期为285.8亿美元,同比下降1.5%,是去年一季度以来最低水平。


用户方面,Meta陷入增长泥潭。


Meta的重要用户指标——每日活跃用户数(简称日活用户,DAU)并未如市场预期下降。


Meta二季度家庭每日活跃人数(DAP)为28.8亿,同比增长4%。每日活跃用户(DAU)19.7亿,同比增长3%。低于今年一季度增速4%,但高于分析师预期的19.5亿。而每月活跃用户为29.3亿,仅增长1%。用户活跃度下降还直接影响了了Meta广告收入水平,虽然各平台上的广告展示次数增加了 15%,但单个广告的平均价格却下降了14%。


二季度Meta的平台用户增速放缓,分地区看,Facebook在亚太地区的DAU涨势不错,在美国和加拿大的DAU连续第二季度环比增加100万,而欧洲地区DAU环比减少400万,这是由于3月关闭俄罗斯业务而导致的下滑。截至二季度末,Meta全生态月活用户达到36.5亿人,Facebook为29.35亿人,整体用户粘性保持稳定。


其他业务收入为2.18亿美元,去年同期为1.92亿美元;应用总收入为284亿美元,去年同期为288亿美元。


同时,被Meta视为重塑企业生命线的元宇宙业务也毫无起色。


在第二季度,与营销和销售相关的成本同比增长10%,达到36亿美元。虚拟现实部门(Reality Labs)本季度的收入为4.52亿美元。Reality Labs在前两个季度的收入分别是8.77亿美元和6.95亿美元。本季度元宇宙业务犹如扶不起的阿斗。砸下巨额资金后,该业务收入不增反降,亏损高达28.1亿美元。


Meta备受关注的元宇宙业务一直是亏损状态,2021年Reality Labs共造成亏损102亿美元,其中:


● 2021年第一季度Reality Labs运营损失18亿美元;

● 第二季度运营损失24亿美元;

● 第三季度运营损失26 亿美元;

● 第四季度运营损失33 亿美元。


业绩指引方面,Meta发布的数据也透露着令人不安的信号。


Meta预计,三季度总销售额将在260-285亿美元之间,而分析师们的平均预期为 305 亿美元,这也意味着Meta 下个季度的收入将比去年同期下降 10% 以上。Meta还预计,Reality Lab的三季度收入会低于二季度水平。


2.缩减开支、人事变动,开展硬节流


美元走强,也为Meta公司带来了巨大的压力。开源遇阻力,Meta能做的,只有通过硬节流来缓解利润的重压。


David Wehner表示,Meta决定将全年开支预期从之前的870-920亿美元下调至850-870亿美元之间。2022年的资本支出将在300-340亿美元之间,低于之前290-340亿美元的预测。


二季度Meta的收入不增反降,而且费用铺张巨大,使得最终的经营利润被明显压缩,主要原因就在于员工还在逆势扩张。


财报显示,截至二季度末,Meta员工总人数8.3553万人,高于市场预期的8.0188万人,较二季度增加了5700多人。Meta员工人数比去年同期增加了 32%,但扎克伯克之前已明确表态,将在2023年放慢公司招聘步伐,并将精简一些团队规模。有传闻称,近期Meta将开启10%比例的裁员计划。


Meta还公布了高层的人事变动。从今年11月起,现任首席财务官David Wehner将担任公司第一位首席战略官,主要负责公司的战略和企业发展。现任财务副总Susan Li接任首席财务官的职位。


扎克伯格预计,美国经济下行问题会持续恶化,因此Meta部分持续数年的项目或将放缓研发节奏。


自年初开始Meta市值已经蒸发近半,Meta目前的估值已跌穿自身的历史谷底。元宇宙太远,如何短期内重新唤起市场对Meta投资信心,或许才是Meta首当其中的任务。


END.


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